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股票投资中慢慢想明白的5个道理

1、先搞懂“风险”的定义,再谈投资风险,是一种可能性,意味着它有可能发生,并导致你最后的回报低于一开始的预期。注意,这里说的是“有可能”,是一种概率。假…


1、先搞懂“风险”的定义,再谈投资

风险,是一种可能性,意味着它有可能发生,并导致你最后的回报低于一开始的预期。注意,这里说的是“有可能”,是一种概率。

假设在年初,小明有10万块钱可以用来投资。

选项1:把钱放在余额宝里,获得1%的年息。

或者选项2:购买广州恒大的债券,获得6%的年息。

过了一年以后,恒大如约偿还本息。

那么问题来了:是不是选项1亏了,选项2赚了?

如果没有理解“风险”的定义,那么很多人会觉得选项2更划算,因为一样等一年,选项2可以获得相当于选项1的6倍的回报,何乐而不为?

为什么这样的想法是错误的呢?让我用一个简单的例子来解释一下。在我居住的城市,有一个馆子卖的辣椒螃蟹特别好吃,几乎每天都有很多人去排队消费。只要你去晚了,就不得不多排一小时甚至更久。然而那个馆子有个问题,那就是边上的停车场特别小,根本不够停。由于光顾的食客太多,造成很多人要么把车停在很远的停车场再步行过来,或者就是违章停在馆子边上的小路上。为了吃螃蟹而把车停在馆子边上的小路上,就是一件包含风险的行为。

它的回报是:少走路,不用付停车费,吃到自己心爱的螃蟹。而风险则是:如果被巡逻的警察抓到,要被罚款。

上个周末,我和小明分别开车带家人去吃螃蟹。小明把车停在比较远的停车场,走路过来吃螃蟹。而我则把车停在小路上。和小明相比,我走的路更少,更快到达螃蟹馆子,先吃到螃蟹。而且那天我比较幸运,没有警察来巡逻,因此我得以免费停车3小时。那么我问大家,在这个例子中,我是不是赚了,小明是不是亏了?

其实这个例子背后的逻辑,和上面提到的余额宝 V 恒大债券的例子背后的逻辑是相似的,那就是高回报背后隐含的是高风险。高风险并不代表一定会出事,只是其出事的概率更高而已。如果你连续去吃100次螃蟹,每次都违章停车在馆子边的小路上,那么早晚有一次会被警察抓到开罚单,这纯粹就是个概率问题。恒大的债券收益率比余额宝高,反映的是购买债券隐含的风险。它并不代表恒大在今年、或者明年一定会爆雷,它只是告诉你有这样一种可能性,如果爆雷的话,那么你的回报就不是6%,而是负的了。

所以说,你通过购买恒大债券,获得了比余额宝更高的回报,并不代表你赚到了。你只是获得了和风险想匹配的回报而已,就好像你违章停车吃到了螃蟹。你也可以长期经常这么做,只是你需要明白其中蕴含的风险,否则哪一天真被警察抓到了,或者真的碰到一次爆雷,很可能得不偿失,一次造成的损失超过之前所有累计的回报。

2、投资是一个交换过程,交换的对象是风险

任何投资,都可以简化成这样一个程序:你拿出现金,买入一个资产,然后在未来的某一个时点卖出资产,换回现金。

现金是无风险的,把现金放在银行或者余额宝里,至少可以保本还有利息。因此当你去做任何投资,不管是买基金,买理财,买股票或者信托,其实就是把自己的零风险资产,换成一个有风险的资产,并期望获得比现金更好的回报。

在进入这个交易之前,每个投资者都需要搞明白:我需要什么,不需要什么?

股神巴菲特曾经说过:

拿本来属于自己的东西,去交换一个自己不需要的东西,是非常愚蠢的。

这句话说的非常深刻。

举个例子,我经常收到这样的提问:最近XX币涨了好多,我要不要入手买一点?对于有这种疑问的投资者,其实他们首先应该扪心自问:

我是否需要赌一把,去购买一个可能大涨100%,也可能在几周内下跌80%的高波动投资品?如果我有一个幸福的家庭,有一份收入不菲,自己感兴趣的工作,生活各方面还算满意,我是否需要去参与“成则一夜暴富,败则血本无归”的资本游戏?

相信每个人都有不同的答案。这其实也揭示了投资的本质,那就是找到合适自己的风险并进行交换的决策过程。就是说,买XX股票,炒XX币,并没有绝对的对错,但它肯定不适合所有人。同时,假如你没有赚到上一波行情,你并没有损失什么,不必懊恼,该干嘛还是干嘛。

3、投资的悖论

收入越低,越捉襟见肘的家庭和个人,越不应该承担风险,但他们往往更容易铤而走险,去选择高风险投资。

一个典型的例子,是买彩票。彩票也被称为“智商税”,意指它赚了更多教育程度和收入水平相对比较低的群众的钱。但我们需要明白,穷人买彩票,其背后的原因并不仅仅是他们不懂概率。还有一个很重要的原因,是他们在现实中看不到自己变富的可能,因此在彩票上寄托了一个小小的梦想。他们当然知道,这个梦想实现的可能性是很小的。但人总要有点希望才能活下去吧,哪怕再小的希望,也总比没有更强。

低收入,或者月光族,他们本应该把钱存在银行,或者货币基金里,根本不应该去承担更高的风险,因为他们实在是输不起。然而在现实中,由于想要急于求成,或者“赌一把不成功便成仁”的心态,他们却更有可能成为金融机构“猎取”的对象。广大投资者,特别是年轻人,应该警惕,提醒自己不要堕入这样的投资陷阱。

4、买保险是必须的,但需提防过度消费

从本质上来说,保险就是你和保险公司签下的一个对赌协议。如果保险公司赔偿给你的保险金超过你交的保费,那么你就赚了。反之,就是你亏了。

基于精算数据分析,在大概率之下,保险公司总会赢,否则保险公司就开不下去,要关门倒闭了。当然这并不代表我们不需要买保险。因为对于个人和家庭来说,有些小概率事件(比如年纪轻轻患癌去世)对家庭造成的打击非常大,让人难以承受。在这种极端情况下,保险可以给我们一些经济补偿,改善当事人家庭的经济状况。

明白了保险的本质,你就应该理解,保险说到底是一种消费品,就好像你买辆车一样。它为你提供的价值是:让你安心。

有保险和没有保险之间存在着本质区别。因为有了保险,至少可以告诉自己,哪怕患了绝症,或者出了意外,也可以拿到一笔钱来支付我的天价医药费,或者留给还未成年的孩子。

但是有基本保险,和有很多高额保费的保险的区别,就不再那么明显:就好像拥有一辆吉利和保时捷的区别,虽然价格差很多,但本质上都是四个轮子,代步工具而已。购买更好的,更贵的保险,是没有上限的,就好像买好车没有上限一样:它反映的仅仅是当事人的消费偏好而已,并不能降低当事人遭受不幸的概率,更不可能提高当事人的预期回报。事实上,在正常情况下,你买的保险越多和越贵,你的期望回报就会越低,否则保险公司就开不下去,要关门大吉了。

5、买基金也有消费属性

买基金的本质是什么?就是付钱给基金经理,让他帮你理财。理财的形式可以多样化,比如炒股,炒债,炒外汇,等等。从本质上来说,你都是在购买一项服务,类似于你去理发店购买发型师的服务。

而所谓的基金定投,有点类似于买年卡消费,就是让你在不知不觉之中成为了越投越多的长期客户。

想通了这一点,你就需要明白,购买基金和我们购买任何服务都一样,有几个基本原则:

第一、货比三家。(各家基金收费多少)

第二、认清服务质量。(有没有创造阿尔法的能力)

第三、只买自己需要的,杜绝过度消费。(不要买过多的基金,不要在定投上投入过多资金)

第四、保持自己选择的权利。(尽量选流动性好的基金,保持自己随时赎回的灵活性)

希望给大家带来启发。

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