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黄金和原油是什么关系?一文看懂二者投资逻辑

在贵金属投资中,原油、美元、黄金这三者之间的关系是较为密切的,单独交易黄金和原油,把握住好机会都可以获得不错的收益,但其实二者结合交易,可以产生更好的效果。 黄金和原油之…

在贵金属投资中,原油、美元、黄金这三者之间的关系是较为密切的,单独交易黄金和原油,把握住好机会都可以获得不错的收益,但其实二者结合交易,可以产生更好的效果。

 黄金和原油之间存在着一定的正相关 

黄金和原油都是用美元计价,所以他们都跟美元有紧密的联系。

黄金是通胀之下的保值品,而石油价格上涨意味着通胀会随之而来,经济的发展不确定性增加,这时候黄金保值避险的作用就会受到人们的青睐。所以黄金与原油之间存在着一定的正相关的关系,从中长期来看黄金与原油波动趋势是基本一致的,只是大小幅度有所区别。

曾有计算,黄金和美元的相关系数为-0.428,美元和原油的相关系数为-0.610,黄金和原油的相关系数为0.788,也说明了黄金和原油价格有一定的正相关关系。

 黄金和原油的投资逻辑 

黄金是金属也是货币,主要特征是保值并且易于储存,是价值存储的有效工具。而石油是一种能源商品,有“黑金”之称,它的存储成本较高,所以石油是一种消费型投资产品,存储价值低。

以上特征就奠定了黄金和原油交易的特点,在经济不确定或遇到重大经济危机时刻,黄金是投资者的安全投资对象,是交易者的避风港。而原油的需求会随着经济的增长而增长,因为它是工业生产和货物运输所需的重要能源。

投资黄金有助于抵消市场的不确定风险,投资原油依据市场的走势。将两者结合,可以互相对冲。

但注意黄金价格可以引领市场情绪变化,而原油价格会跟随经济增长。也就是说如果市场预期比较好,投资者会抛售黄金,而只有实际经济增长之后,投资者才会买入原油。

黄金和原油价格有正相关关系,所以无论是进行黄金投资还是原油投资,都可以互相关注两者的基本面消息。一般利好黄金时,同样利好原油。原油是黄金走势的重要预测指标,而原油的价格随经济变动的本质主要取决于全球原油供需关系。

值得一提的是,原油和黄金价格呈正相关的关系牢不可破,但这种关系并不是绝对的。在一些特殊时期,两者也曾将背离过这种关系,如:20世纪70年代,油价一直位于高位,但黄金价格不涨反跌,主要是因为美国财政部为了阻止投资者对黄金的投机性需求而白买部分黄金储备,国际货币基金祖师也采取相同的作数,导致黄金市场供给增加,价格难以上涨。

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