国诚投资_一切围绕新能源，这个半导体细分领域正在起飞！
国诚投资解读：今日两市高开高走，创业板指涨2.54%站上3500点；科创50涨2.44%；两市全天成交12549亿，连续第22个交易日突破1万亿元，外资净买入14.35亿。沪深两市全天万亿成交额似乎已成常态。
国诚投资解读：盘面上，氢能源延续强势开盘大幅冲高，白酒板块、军工股轮番拉升，午后锂电池板块、第三代半导体轮番上演涨停潮，板块内多股涨停，宁德时代涨超6%股价再创历史新高，有色钴、稀土等板块回暖。
国诚投资解读：今天创业板指数创3个月以来新高，概念题材加速轮动，但资金依旧聚焦在锂电、半导体为代表的高景气赛道。国诚投资认为：进入年底时节，在估值切换驱动下，新能源、军工、半导体仍是赛道股主力，业绩的兑现可以消化高估值，在能源转型、产业升级背景下，高估值可能是常态，而低估值的金融地产，更多是估值修复驱动，在房住不炒、共同富裕的大背景下，低估值板块可能是常态。这是我们进行行业配置要注意的。
值得一提的是，今天领涨的半导体，核心还是“新能源+”，也就是新能源汽车上增量比较大的MCU芯片和功率半导体，协同第三代半导体材料技术创新。下午重点分析。
广州车展新能源车齐亮相，新能源时代即将来临
2021年第十九届广州国际车展媒体日（11月19日）共展出全球首发车54台、概念车28台，展车总数达1020台。其中，新能源车241台，比上届提升了70%，占展车总数24%。
此次广州车展看到的无论是传统车企、亦或者新势力车企，在新能源汽车方面均开始有所布局，也揭示了新能源汽车渗透率加速上升的前奏，并且从而加速推动新能源汽车相关电子器件的市场规模及需求。
IGBT为新能源应用刚需芯片，国产替代是主旋律
IGBT性能优良，应用广泛，被称为电子行业里的“CPU”。IGBT 模块是新能源汽车及充电桩等设备的核心技术部件，是整部电动车上生产制造成本仅次于电池的核心元件。我国IGBT市场规模仍将持续增长，到2025年有望达到522亿人民币。
全球 IGBT 市场几乎被外资垄断：中国中高端 MOSFET 及 IGBT 主流器件市场上，90％主要依赖进口，基本被国外欧美、日本企业垄断。
国诚投资解读：中国车规级 IGBT 市场中，英飞凌在中国市场占据绝对主导地位，市场占有率达到 58%；比亚迪半导体为 18%，主要配套自有车辆。
市场需求持续提升，MCU 价格大幅上涨
微控制器单元（Microcontroller Unit，MCU）是芯片级的计算机，MCU在信号链中起核心处理作用，信号链是连接真实世界和数字世界的桥梁，是电子产品智能化、智慧化的基础。
国诚投资解读：MCU 的下游应用在持续的扩张，在汽车电子、AI、IoT、消费电子、通信等行业均有大量应用，导致近年全球 MCU 出货数量和市场规模保持稳定增长。随着汽车市场转向智能化、网联化，对MCU的性能、安全性、可扩展性、可更新和升级、连接、低功耗都提出了更新的要求，车用MCU前景广阔。
综上，电动汽车逐步放量，推动车用半导体市场加速成长。汽车半导体包含功率、控制芯片、传感器，其中功率半导体在新能源汽车半导体价值量中的占比达到55%。针对需求弹性较大的MCU芯片和功率半导体，重点点评：
