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美元霸权是一种极端的野蛮的行为!

今天聊点什么呢......想了下,还是聊点关于美元霸权的那些事吧。之前也有写过关于美元霸权的文章,今天想再聊聊。我觉得这里面的东西很有意思,我也一直在反复地研究。经过深入研…

今天聊点什么呢......想了下,还是聊点关于美元霸权的那些事吧。

之前也有写过关于美元霸权的文章,今天想再聊聊。我觉得这里面的东西很有意思,我也一直在反复地研究。

经过深入研究过后,才能有严谨、客观的底层逻辑去支撑你理解、看待关于米国搞出来的一系列的事情。

当然研究米国的历史和相关的专题对交易也是很有帮助的。我觉得接触交易几年下来,给我带来最大的好处不是让我挣到了点钱,而是让我对金融知识、经济学有了不少认知上的提升。

做交易不能白做啊,别钱没挣到,常年熬夜看盘,身体搞坏了,然后知识也没学到,最后倒是学到了一大堆没用的这技术指标那指标的用法。

这样的话,做交易就没意思了,你说呢?

对美元霸权的建立,有所研究的人都知道,在1944年7月,米国为了从大英帝国手中接过货币霸权,由当时在任的罗斯福总统推动建立了三个世界体系:

政治体系:联合国。

贸易体系:关贸总协定,也就是后面的WTO。

货币金融体系:也就是布雷顿森林体系。

我们都知道黄金和美元在1971年8月15日脱钩,布雷顿森林体系瓦解。

在石油与美元挂钩之前,全球的石油交易可以用多种货币来结算,但在米国与沙特阿拉伯达成《不可动摇协议》之后,从1973年10月以后,世界变了,一切都变了,以沙特为首的OPEC也被美控制了,宣布买石油只能用美元结算,其他货币一概不认。

美元在与黄金脱钩后,顺利与石油挂钩,美元霸权得以稳住并且变得更加稳固、可以说是无敌了。

这一晃,47年过去了,美元霸权依然稳如老狗!很多网上自认为自己很有文化和专业水平的专家以及吃瓜群众,整天幻想着美元要崩了,信用要坍塌了,而且还拿出很多数据来做支撑:什么美元占全球货币储备份额一直在下降,现在已经到60%左右了。

是的,你没讲错,确实在下降,但是呢?然后呢?又怎么样呢?人家还是超一半以上啊!还有一些标题党媒体动不动来个什么美元即将被xxx币取代,石油结算已开启去美元化浪潮等等。

连我这个非金融专业业余人士都知道,这明显的是在意淫,明显的标题党,吸人眼球。在没有新的能源出来替代石油之前,美元什么时候和石油脱钩,美元霸权才能算跌落神坛,前提是米国的军事实力能够走向衰退,很明显,短时间是不可能的。

不过话说回来,我是很希望美元霸权能早点结束,毕竟他们已经躺着赚钱躺的太久了,已经长达半个世纪了。

米国能想到把石油和美元挂钩,这招有点绝!你想啊,你可以讨厌美元,但你不可能讨厌能源吧,你可以不使用美元,但你能不使用石油吧?

任何国家要发展,都要消耗能源,所有国家都需要石油,在这种情况下,你需要石油就等于需要美元,这是米国人非常高明的一招,真是TM天才般设计啊。

从1973年开始美元与石油挂钩以后,其实是从1971年美元与黄金脱钩之后,美元就伴随米国开始了一个更为宏大的,全新的历程。

随着美元与黄金的脱钩,黄金不再拖美元的后腿,米国可以随意印刷美元,这时如果大量美元留在米国国内,将造成米国的通胀。

如果美元输出去,那就意味着全世界替米国消化通胀,这就是美元通胀率不高的主要原因。

换句话说,米国向全球输出美元,也就稀释了它的通胀。

如果说黄金与美元体系的设计是超绝的,那美元与石油体系的设计就是完美的、天才般的。

.........

石油美元体系的第一处天才,完美设计是石油美元环流。

米国与沙特的《不可动摇协议》包含两个层面的内容:

1、石油贸易只能以美元结算,这一层确保了全球各国都必须储备美元。

2、沙特出口石油赚取的美元,除了满足国内建设之需,剩余的都投资米国国债。全球各国购买石油的美元以投资米国国债的方式回流米国,这就是石油美元环流。

由于沙特在OPEC中的巨大影响力,美沙的协议最终成为中东产油国共同遵守的协议,全球性的石油-美元的环流形成。

我们来分步骤详细拆解一下石油美元环流:

1、米国印刷美元,从全球购买商品,全球各国通过与米国的贸易赚到了美元。

2、各国用赚到的美元购买石油,美元被支付给了中东产油国。

3、中东产油国将赚取的美元投资米国国债,美元再次回到米国手中。

通过以上三步,米国创造的美元都回流米国,国际贸易会因为美元短缺而无法正常运转。

这样米国就能再次印刷美元,再次购买全球商品,再次开启新一轮美元环流。

石油-美元环流中,商品生产国付出了商品,得到了石油,石油生产国付出了石油得到了米国国债,而米国则付出了国债,得到了从全球购买的商品。

石油美元环流成功的破解了特里芬困境(自行了解,篇幅问题这里就不解释了)。由于石油美元环流的存在,美元即使大量发行,最终也都流回米国国内,这样就不会引起国际市场的美元供给过剩,也就不会导致美元持续贬值。

石油美元环流中,米国想要输出美元,就要大量从国外购买商品,这就导致了米国巨额的贸易赤字,而大量的美元购买国债,就提供了米国政府维持高额财政赤字的基础,米国政府当前欠的国债超过27万亿美元,我的天呐!这是天文数字。

美元环流导致米国常年维持着高额的贸易赤字与财政赤字,米国是全球仅有的一个靠维持高额双赤字发展的国家。

........

石油美元环流让米国可以不停的印刷美元,发行国债。这个设计很完美,但有一个前提,那就是中东产油国的配合,中东各国为什么会同意把辛苦赚到的美元再投回米国呢?

这个要求最初是沙特自己提的。

由于沙特经济规模有限,对资金的吸收能力不足,如果大量资金流入沙特,那必然出现严重的通货膨胀。

此外,大笔的外汇收入需要一个安全的投资渠道,沙特去米国炒股票,或者投资衍生品听起来不大靠谱,很可能亏得底儿掉,低风险的米国国债是当时最佳的投资选择。

其他国家,沙特也不敢投资啊,因为投资环境不稳定,这里就不细讲了,又是和米国有关系。一个国家的投资环境如果不稳定,那资本是一定会撤出去的,遇到当局混乱的情况下更是加速流出。

举个例子吧:

在1971年8月15日美元跟黄金脱钩,意味着美国人摆脱了黄金的束缚,可以随意地印刷美元了,美元发行量大增,美元指数自然要走低,也就意味着美元贬值,

从1971年特别是1973年石油危机之后美元指数就一直在走低,这就说明美元印多了。如此这般大约持续了近10年时间。

美元指数走低对于世界经济来讲并不完全是坏事,因为这意味着美元的供应量增大,也就意味着资本的流量增大,大量的资本不留在美国,要向国外出溢出。第一次美元指数走低之后,大量美元去了拉丁美洲,给拉丁美洲带去了投资拉动,也带来了繁荣,这就是70年代拉美的经济繁荣景象。

美元泄洪期大约持续了近10年左右的时间,直到1979年,美国人决定关掉泄洪闸。美元指数走低相当于美国人开闸放水,而关闸实际上就是减少美元的流动性。

然而,1979年美元指数开始走强,意味着向其他地方输送美元减少。拉丁美洲本来因为获得了大量的美元投资,正在欣欣向荣的发展,突然间投资减少了,流动性枯竭了、资金链条断裂了,经济能不出现麻烦吗?

遇到麻烦的拉美国家纷纷开始想办法自救。比如阿根廷,阿根廷的人均GDP一度已经迈进了发达国家的行列。但拉美经济危机一出现,阿根廷却率先进入衰退。

解决衰退的办法有多种,但不幸的是,当时的阿根廷政囘府是通过政变上台的军政府,总统是加尔铁里,他完全没有经济头脑。

作为军人的加尔铁里唯一的想法就是战争,他希望通过战争来脱困。他把目光瞄向了离阿根廷600公里远的马尔维纳斯群岛,英国人把它叫做福克兰群岛。

这个群岛已经被英国人统囘治了100多年,加尔铁里决定把它夺回来。但阿根廷是南美洲国家,南美一向被视作美国的后院。

在美国后院打仗不能不请示美国。于是加尔铁里让人给美国总统里根带话,看看美国的态度。里根明明知道加尔铁里打这一仗,会导致一场和英国的更大规模战争,但他却轻描淡写地表态说,这是你们与英国之间的事情,与美国无关,我们不持立场,我们保持中立。

加尔铁里以为这是美国总统对他的默许,便发动了马岛战争,轻松收回了马岛。阿根廷上下一片欢呼,热烈的像过狂欢节。

但英国首相撒切尔夫人宣称绝不接受这个结局,还逼着美国总统必须表态。这时的里根立刻撕下中立的面具,发表声明强烈谴责阿根廷的侵略行径,坚决站在英国一边。随后,英国派出一支航母特混舰队,劳师远征8000海里,一举拿下了马岛。

与此同时,美元走势开始走强,国际资本按照美国的意愿回到美国。因为当马岛战争打响后,全球的投资人立刻判断,拉美的地区性危机出现了,拉美的投资环境恶化了,于是纷纷从拉美撤资。

美联储看到时机已到,立刻宣布美元加息,加息后的美元加快了资本撤出拉美的步伐。看到了吗?这就是我经常说的,美联储是没脸的!哪有什么脸,所以说,最近的12月份的美联储利率决议上,美联储的政策声明说货币宽松到经济彻底好转为止。

这个我是保持怀疑态度的,有些人是,美联储说什么他就信什么,要有自己的独立思考,像今年3月份因为疫情的缘故,美联储说无限QE,这个结合当下的环境是可以相信的,但是不可能真的无上限,至于原因,自己去想。

所以在接下来的2021年里,我们投资者需要格外留意美联储的货币动向和资产负债表的情况,会不会提前慢慢缩表?)

拉美的经济一片狼藉。从拉美撤出的资本几乎全到了美国,去追捧美国的三大市(债市、期市、股市),给美国带来了美元与黄金脱钩后的第一个大牛市,让美国人赚得钵满盆满。

当时美元指数从弱势时的60多点一口气蹿升到120多点,上升了100%。美国人在自己的三大市牛市后并不收手,有趁势拿着赚到的钱,重新回到拉美去购买那些此时价格已跌成地板价的优质资产,狠狠剪了一次拉美经济的羊毛。

另外石油美元环流还有一个大问题,如果大量的石油美元回流米国,米国也会发生严重的通货膨胀。

那米国是怎么消化这些美元的?钱可以买两类东西,一类是商品,也就是我们衣食住行用的东西,这类东西关系民生,如果商品价格涨得太快,很容易社会动荡,CPI衡量的就是商品与服务的价格变动。

钱能买的第二类东西是资产,也就是股票、债券,衍生品,不动产等等。商品价格飞涨会民不聊生,但资产价格飞涨却是皆大欢喜。如果米国股市能一直上涨,那对米国的投资者或者对米国的上市公司都是好事。

如果汹涌回流的石油美元能流入米国金融市场,那米国不但不会发生严重的通胀,而且米国金融市场还能迎来大牛市,这是个一箭双雕的好事。

米国拥有全球最发达的金融市场,这其实是一个巨大的美元蓄水池。

沙特阿拉伯每年的石油出口收入约2000亿美元,欧佩克每年的石油出口收入约7000亿美元,中东各国巨额的石油收入几乎都流进了米国金融市场。

中东各国的美元收入有两个去向,一小部分用于购买国外的商品与服务,比如豪车、波音飞机甚至武器,这部分支出记录在经常项目之下。

一大部分则通过资本账户,投资到米国金融市场,购买米国政府债券、股票等各类金融资产。

这些流入米国金融市场的石油美元,规模巨大,每年都是万亿美元计,米国只有建立一个足够大、足够深的美元蓄水池,也就是要创造足够多的金融资产,才能保证这些回流的美元不冲入商品市场,不会通胀失控。

.......

那怎样才能创造出足够多的金融资产呢?面对源源不断涌入的石油美元,米国人开始搞金融创新,开始搞虚拟的数字游戏。

石油美元体系建立之后,米国废除了大萧条之后建立的各项金融监管政策,开始了金融自由化以及金融去监管化,金融业从此成了脱缰的野马。

各种复杂的金融衍生品被创造出来,层层嵌套的证券化产品充斥市场,金融机构变得大而不能倒,米国金融市场一片繁荣。

发达的金融业一方面蓄住了汹涌而入的石油美元,另一方面也提供资产不断膨胀的数字游戏,中东富豪在米国的金融市场获得了满意的投资回报。

米国有超过40万亿美元的债券市场,超过50万亿美元的股票市场,另外米国还有规模庞大的外汇、衍生品和大宗商品市场。

其他各国的金融市场无论是市场规模还是复杂程度都难以与米国相比。

金融业的一家独大为米国带来了大量的财富,但也带来了很多负面问题:

第一:石油美元环流要求米国长期维持贸易逆差,只有维持贸易逆差,维持米国对国际商品的高消费,才能保证美元的持续输出,而长期的贸易逆差,意味着进口多,出口少,这必定会损害米国的制造业,米国制造业开始空心化。

1、低端产业迁移海外,赚取超额利润。

西方国家之所以将大部分产业转移海外,去产业化,就是因为转移海外可以获得更加便宜的劳动力,更加便宜的原料,这不但没有削弱工业的盈利能力。

反而使得米国向海外转移工业,赚取更多的利润,所以产业空心化,恰恰使得西方工业掠夺更多的利润。

2、高端产业掠夺。

我们可以看到,西方国家产业空心化的同时,在国内保留了大量高端的产业,如芯片产业,半导体产业,生物制药,集成电路,医疗等高科技含量的产业。

这些产业具有高附加值,高科技含量,处于世界工业的顶端。通过印刷美元就能钱生钱,谁还去做低端的制造业呢?

现在急着搞制造业回流!哪有这样的好事。所有的好事都被你一个人占了?

第二:石油美元不断推高各类金融资产价格,经营实业的收入在金融投资面前微不足道,资产价格暴涨引发的造富效应,吸引了大量实体资本,本应该为实体经济供血的金融业开始从实体经济吸血,大量资金游离于实体经济之外,制造业更加萎靡。

第三:金融业可以提供高薪职位,但岗位数量有限,金融业没法像制造业那样,提供足够多的工作岗位,也培养不出稳定且规模庞大的中产阶层。

制造业没落导致失业率上升,米国曾经庞大的中产阶层开始衰落,而金融业繁荣又带来了华尔街的超级高薪,金融精英崛起,制造业中产衰落,米国的贫富差距越来越大。

米国当前面临的巨额贸易赤字、巨额财政赤字、金融市场过度发达、制造业没落、贫富分化严重等现象都可以在石油美元环流上找到原因。

..........

我们前面说过,石油美元体系有两个天才设计,美元环流是其中之一,第二个天才设计是米国建立的商品期货交易所,通过商品期货交易所,米国掌握了全球大宗商品的定价权,尤其是石油定价权。

第一次石油危机之后,OPEC从欧美石油七姐妹手中夺回了石油定价权。

对石油输出国组织OPEC来说,油价越高,挣得就越多,OPEC这个价格卡特尔一定会不断抬高油价。

但美元又与石油挂钩,油价不断上涨,就意味美元的购买力不断下降。如果各国外汇储备中的美元越来越毛,能买到的石油越来越少,那各国就没有储备美元的动力。

米国只有从OPEC手中夺回石油定价权,才能维持住石油价格,美元才能看起来价值稳定。

聪明的米国人又设计了一套叹为观止的体系。

1983年,纽约商品交易所推出了西德克萨斯中质油期货合约,简称WTI原油,这是当前全球交易规模最大的原油期货合约。

原油现货交易是一手交钱一手交货,OPEC在石油生产上占据统治地位,只要石油输出国行动一致,OPEC就能控制这种一手交钱一手交货的原油现货价格。

但原油期货完全不同,买卖双方不需要一手交钱一手交货,一桶原油可以在期货市场多次买卖,期货合同到期时也不一定要交割实物原油。

原油期货市场上有两类投资人,一类是产业客户,一类是投机客户,产业客户是真正从事石油行业的,比如石油生产商、贸易商、炼油商,OPEC成员国是产业客户。

而投机客户则是完全没有原油买卖需求,纯粹把原油期货当成投资品的投机者,比如对冲基金、散户、金融机构等。

米国的金融体系,最不缺的就是美元,最缺的就是投资品,WTI原油推出后,投机客户越来越多,原油期货逐步变成单纯的投资品,期货合约的定价权慢慢就被投机客户,也就是米国的大金融机构掌握。

就这样,掌握着天量资本的米国金融机构开始有能力影响原油期货价格,OPEC的石油定价权转移到了米国金融市场,当前WTI原油已经成为全球原油定价的基准。

米国通过石油美元环流,从海外收回滥发的美元,注入米国金融市场这个大蓄水池。

同时,米国通过影响原油期货价格,维持住了美元与原油的相对比价。石油美元环流与控制原油定价权这两个天才设计,让米国可以高枕无忧的增发货币。

最后我们用雅克.吕夫的话为美元霸权三部曲结尾:

当代国际货币体系已经沦为小孩子的游戏,各国辛辛苦苦赚回的美元,又毫无代价地拱手还给米国,赢家同意将赚回的筹码奉还给输家,游戏却一直继续。

越高度的文明,衍化出更极端的野蛮和谎言!

............

今天周五,圣诞节,市场休市,下周一正常开市,,在这里祝大家圣诞节快乐,过几天就是元旦了,还有几天假可以放,哈哈!

文章最后以我改编的一首歌词为结尾吧!

夜已深,还有什么人

在交易

夜已深,还有什么人

在盯盘

为何临睡前会想再看一眼盘面

你若不肯说

我就不问

只是你现在不得不承认

交易有时候是一种沉沦

让人失望的虽然是行情本身

但是不要只是因为你是新人

若想得多

会不能平衡

为行情困

折磨了灵魂

该盈的就盈

该损的就损

要为自己保留几分本金

交易有多销魂

就有多伤人

怕被外汇黑平台骗,推荐100%正规外汇平台:XM集团

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